Foi dado um passo para iniciar um longo processo de venda da Idemia, supostamente, com o Goldman Sachs preparando US$ 2,7 bilhões em financiamento de dívida por meio de títulos de alto rendimento e empréstimos alavancados.
A Thales, líder global em tecnologia de inovações digitais e de “tecnologia profunda” – Big Data, inteligência artificial, conectividade, segurança cibernética, tecnologia quântica, defesa e segurança, aeroespacial e espacial, identidade digital e segurança e transporte, se juntou ao grupo de compradores em ações da Apollo Global Management e da Brookfield Asset Management.
Parece que a empresa de private equity proprietária da Idemia promoveu a venda da gigante da biometria e da identificação digital, organizando uma transação simples em tempos incertos.
De acordo com fontes confidenciais conhecidas apenas pela editora de notícias financeiras Bloomberg, a Advent International contratou o banco de investimentos americano Goldman Sachs Group e está organizando uma venda pré-planejada de € 550 milhões (US$ 580 milhões) da Idemia .
O Goldman Sachs está construindo uma estrutura de financiamento de € 2,5 bilhões (US$ 2,7 bilhões) apenas com dívida, de acordo com relatórios da Bloomberg.
O serviço de notícias financeiras Private Equity Wire descreveu a dívida como títulos de alto rendimento e empréstimos alavancados, ambos refletindo a percepção de alto endividamento da Idemia ou um maior risco de inadimplência.
Em um negócio básico, às vezes chamado de pré-acordado, o banco de investimento assume uma grande quantidade de risco.
Não só está gastando recursos em um negócio que pode não acontecer, mas também precisará encontrar compradores para a dívida criada na compra, o que não é uma certeza no momento.
A venda da empresa com sede na França até agora atraiu o interesse da empresa de biometria Thales e de duas empresas de investimento: Apollo Global Management e Brookfield Asset Management, diz a Bloomberg. A Advent realiza o Idemia desde 2017.
A dívida levantada seria igual a 4,5 vezes o lucro da Idemia antes de juros, impostos, depreciação e amortização, ou Ebitda. Recentemente, tem sido mais comum ver acordos como esse com um índice de endividamento de pelo menos seis por cento.
Os acordos básicos, como são chamadas essas estruturas, são completamente orquestrados com antecedência. Um possível comprador conhece todos os custos antecipadamente e, embora seja difícil para um comprador em potencial negociar melhores condições para qualquer aspecto de uma compra, ele não precisa investir na construção de seu próprio pacote de financiamento.
Um dos resultados é que mais possíveis compradores apareçam.
De acordo com reportagem da Reuters há um ano, a Thales manifestou interesse em adquirir ativos da Idemia em uma venda que avaliou a Idemia em € 3 bilhões a € 4 bilhões (na época, US$ 3,4 bilhões a US$ 4,6 bilhões).
Os regulamentos antitruste teriam limitado quais peças a Thales poderia licitar. Já havia confirmado seu interesse em adicionar ativos de segurança cibernética.
Uma transação hipotética de 2022 teria sido uma instalação típica, não um negócio básico.
A Idemia é uma empresa multinacional de tecnologia com sede em Courbevoie, França. Ela fornece serviços de segurança relacionados à identidade e vende reconhecimento facial e outros produtos e software de identificação biométrica para empresas privadas e governos.
Sobre a Thales
A Thales (Euronext Paris: HO) é líder global em tecnologias avançadas especializadas em três domínios de negócios: Defesa e Segurança, Aeronáutica e Espaço e Segurança Cibernética e Identidade Digital. Ela desenvolve produtos e soluções que ajudam a tornar o mundo mais seguro, mais verde e mais inclusivo. O Grupo investe perto de € 4 bilhões por ano em Pesquisa e Desenvolvimento, particularmente em áreas-chave de inovação, como IA, segurança cibernética, tecnologias quânticas, tecnologias de nuvem e 6G. A Thales tem perto de 81.000 funcionários em 68 países. Em 2023, o Grupo gerou vendas de € 18,4 bilhões.
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